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富国天合稳健优选混合型证券投资基金招募说明

发布时间:2020-04-09 08:27

 

  日起将基金名称变更为“富国天合稳健优选混合型证券投资基金”,并于 2015年 7 月 30 日发布相关公告。

  基金管理人本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或,也不表明投资于本基金没有风险。

  投资有风险,投资人拟申购本基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考虑投资人自身的风险承受能力,并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出决策。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不基金一定盈利,也不最低收益。

  公司设立了投资决策委员会和风险控制委员会等专业委员会。投资决策委员会负责制定基金投资的重大决策和投资风险管理。风险控制委员会负责公司日常运作的风险控制和管理工作,确保公司日常经营活动符合相关法律法规和行业监管规则,防范和化解运作风险、合规与风险。

  公司目前下设二十五个部门、三个分公司和二个子公司,分别是:权益投资部、固定收益投资部、固定收益专户投资部、固定收益信用研究部、固定收益策略研究部、多元资产投资部、量化投资部、海外权益投资部、权益专户投资部、

  养老金投资部、权益研究部、集中交易部、机构业务部、零售业务部、营销管理部、客户服务部、电子商务部、战略与产品部、合规稽核部、风险管理部、计划财务部、人力资源部、综合管理部(董事会办公室)、信息技术部、运营部、分公司、成都分公司、广州分公司、富国资产管理()有限公司、富国资产管理(上海)有限公司。

  权益投资部:负责权益类基金产品的投资管理;固定收益投资部:负责固定收益类公募产品和非固定收益类公募产品的债券部分(包括公司自有资金等)的投资管理;固定收益专户投资部:负责一对一、一对多等非公募固定收益类专户的投资管理;固定收益信用研究部:建立和完善债券信用评级体系,开展信用研究等,为公司固定收益类投资决策提供研究支持;固定收益策略研究部:开展固定收益投资策略研究,统一固定收益投资中台管理,为公司固定收益类投资决策和执行提供发展、 研究支持和风险控制;多元资产投资部:根据法律法规、公司规章制度、契约要求,在授权范围内,负责 FOF 基金投资运作和跨资产、跨品种、跨策略的多元资产配置产品的投资管理。量化投资部:负责公司有关量化投资管理业务;海外权益投资部:负责公司在中国境外(含)的权益投资管理;权益专户投资部:负责社保、保险、QFII、一对一、一对多等非公募权益类专户的投资管理;养老金投资部:负责养老金(企业年金、职业年金、基本养老金、社保等)及类养老金专户等产品的投资管理;权益研究部:负责行业研究、上市公司研究和宏观研究等;集中交易部:负责投资交易和风险控制;机构业务部:负责年金、专户、社保以及共同基金的机构客户营销工作;零售业务部:管理华东营销中心、华中营销中心、广东营销中心、深圳营销中心、营销中心、东北营销中心、西部营销中心、华北营销中心,负责公募基金的零售业务;营销管理部:负责营销计划的拟定和落实、品牌建设和媒介关系管理,为零售和机构业务团队、子公司等提供一站式销售支持;客户服务部:拟定客户服务策略,制定客户服务规范,建设客户服务团队,提高客户满意度,收集客户信息,分析客户需求,支持公司决策;电子商务部:负责基金电子商务发展趋势分析,拟定并落实公司电子商务发展策略和实施细则,有效推进公司电子商务业务;战略与产品部:负责开发、公募和非公募产品,协助管理层研究、制定、落实、调整公司发展战略,建立数据搜集、分析平台,为公司投资决策、销售决策、业务发

  展、绩效分析等提供整合的数据支持;合规稽核部:履行合规审查、合规检查、合规咨询、反洗钱、合规宣导与培训、合规监测等合规管理职责,开展内部审计,管理信息披露、法律事务等;风险管理部:执行公司整体风险管理策略,牵头拟定公司风险管理制度与流程,组织开展风险识别、评估、报告、监测与应对,负责公司旗下各投资组合合规等;信息技术部:负责软件开发与系统等;运营部:负责基金会计与清算;计划财务部:负责公司财务计划与管理;人力资源部:负责人力资源规划与管理;综合管理部(董事会办公室):负责公司董事会日常事务、公司文秘管理、公司(内部)宣传、信息调研、行政后勤管理等工作;富国资产管理()有限公司:证券交易、就证券提供意见和提供资产管理;富国资产管理(上海)有限公司:经营特定客户资产管理以及中国证监会认可的其他业务。

  裴长江先生,董事长,研究生学历。现任海通证券股份有限公司副总经理。历任上海万国证券公司研究部研究员、闸北营业部总经理助理、总经理,申银万国证券公司闸北营业部总经理、浙江管理总部副总经理、经纪总部副总经理,华宝信托投资有限责任公司投资总监,华宝兴业基金管理有限公司董事兼总经理。

  陈戈先生,董事,总经理,研究生学历。历任国泰君安证券有限责任公司研究所研究员,富国基金管理有限公司研究员、基金经理、研究部总经理、总经理

  限公司副总经理、财务总监、首席风险官、董事会秘书。历任用友电子财务技术有限公司研究所信息中心副主任,厦门大学工商管理教育中心副教授,中国人民银行深圳经济特区分行(深圳市中心支行)会计处副处长,中国人民银行深圳市中心支行非银行金融机构处处长,中国银行业监督管理委员会深圳监管局财务会计处处长、国有银行监管处处长,申银万国证券股份有限公司财务总监。

  张信军先生,董事,研究生学历。现任海通证券股份有限公司财务总监、海通国际控股有限公司副总经理兼财务总监。历任海通证券有限公司财务会计部员工、计划财务部资产管理部副经理/经理、海通国际证券集团有限公司首席财务官、海通国际控股有限公司首席风险官。

  张科先生,董事,本科学历,经济师。现任国际信托股份有限公司固有业务管理部总经理。历任国际信托股份有限公司基金贷款部业务员、基金投资部业务员、基建基金管理部业务员、基建基金管理部信托经理、基建基金管理部副总经理、固有业务管理部副总经理。

  何豪先生,董事,硕士。现任申万宏源证券有限公司计划财务管理总部总经理。历任人民银行上海市徐汇区办事处计划信贷科、组织科科员;工商银行徐汇区办事处建国西分理处党支部代、党支部兼分理处副主任(主持工作);上海申银证券公司财会部员工;上海申银证券公司浦东公司财会部筹备负责人;上海申银证券公司浦东公司财会部副经理、经理;申银万国证券股份有限公司浦东分公司财会部经理、申银万国证劵股份有限公司财会管理总部部门经理、总经理助理、申银万国证券股份有限公司计划财会管理总部副总经理、总经理。

  黄平先生,董事,研究生学历。现任上海盛源实业(集团)有限公司董事局。历任上海市局处主任;上海华夏立向实业有限公司副总经理;上海盛源实业(集团)有限公司总经理、总裁。

  历任上海仪器仪表研究所计划科副科长、办公室副主任、办公室主任、副所长;上海市浦东新区综合规划土地局办公室副主任、办公室主任、局长助理、副局长、党组副;上海市浦东新区办公室主任、外事办公室主任、区党组;上海市松江区区委常委、副区长;上海市金融服务办公室副主任、上海市金融工作委员会;上海市政协常委、上海市政协民族和教委员会主任。

  现已退休。1976 年加入毕马威会计事务所的前身 Thorne Riddell 公司担任审计工作,有 30 余年财务管理及信息系统项目管理经验,曾任职在 Neo

  务总监(CFO)及财务副总裁,圣力嘉学院(Seneca College)工商系会计及财务金融科教授。

  李宪明先生,董事,研究生学历。现任上海市锦天城律师事务所律师、高级合伙人。历任大学院教师。

  付吉广先生,监事长,研究生学历。现任国际信托股份有限公司风控总监。历任济宁信托投资公司投资部科员,济宁市留庄港运输总公司董事、副总经理,国际信托投资有限公司投行业务部业务经理、副经理;国际信托投资有限公司稽核法律部经理,中鲁远洋渔业股份有限公司财务总监,国际信托有限公司信托业务四部经理。

  沈寅先生,监事,本科学历。现任申万宏源证券有限公司合规与风险管理中心法律合规总部副总经理,风险管理办公室副主任,公司律师。历任上海市高级助理研究员,上海市中级、上海市第二中级助理审判员、审判员、审判组长,办公室综合科科长,以及上海仲裁委员会仲裁员。

  张晓燕女士,监事,博士。现任银行亚洲区和银行(中国)有限公司首席风险官。历任美国理工学院化学系研究员,大学化学系助理教授,银行市场风险管理部模型发展和风险审查高级经理,银行操作风险资本管理总监,道明证券交易风险管理部副总裁兼总监,华侨银行集团市场风险控制主管,新加坡交易所高级副总裁和风险管理部主管。

  侍旭先生,监事,研究生学历。现任海通证券股份有限公司稽核部副总经理,历任海通证券股份有限公司稽核部二级部副经理、二级部经理、稽核部总经理助理等。

  李雪薇女士,监事,研究生学历。现任富国基金管理有限公司运营部副总经理。历任富国基金管理有限公司资金清算员、登记结算主管、运营总监助理、运营部运营副总监、运营部运营总监。

  肖凯先生,监事,博士。现任富国基金管理有限公司集中交易部风控总监。历任上海金新金融工程研究院部门经理、友联战略管理中心部门经理、富国基金管理有限公司监察部风控监察员、高级风控监察员、稽核副总监。

  杨轶琴女士,监事,本科学历。现任富国基金管理有限公司零售业务部零售总监助理。历任证券公司西营业部客户经理、富国基金管理有限公司客户服务经理、营销策划经理、销售支持经理、高级销售支持经理。

  沈詹慧女士,监事,本科学历。现任富国基金管理有限公司人力资源部人力资源总监助理。历任上海交通大学南洋中学教师、博朗软件开发(上海)有限公司招聘主管、思源电气股份有限公司人事行政部部长、富国基金管理有限公司人事经理。

  赵瑛女士,研究生学历,硕士学位。曾任职于海通证券有限公司国际业务部、上海国盛(集团)有限公司资产管理部/风险管理部、海通证券股份有限公司合规与风险管理总部、上海海通证券资产管理有限公司合规与风控部;2015 年 7月加入富国基金管理有限公司,历任监察稽核部总经理,现任富国基金管理有限公司督察长。

  林志松先生,本科学历,工商管理硕士学位。曾任漳州进出口商品检验局秘书、晋江进出口商品检验局办事处负责人、厦门证券公司业务经理;1998 年 10月参与富国基金管理有限公司筹备,历任监察稽核部稽察员、高级稽察员、部门副经理、部门经理、督察长,现任富国基金管理有限公司副总经理。

  华安基金管理有限公司市场总监、副营销总裁;2014 年 5 月加入富国基金管理有限公司,现任富国基金管理有限公司副总经理。

  李笑薇女士,研究生学历,博士学位,高级经济师。曾任国家教委外资贷款办公室项目官员,摩根士丹利资本国际 Barra 公司(MSCI BARRA)BARRA 股票风险评估部高级研究员,巴克莱国际投资管理公司(Barclays Global Investors)大中华主动股票投资总监、高级基金经理及高级研究员;2009 年 6 月加入富国基金管理有限公司,历任基金经理、量化与海外投资部总经理、公司总经理助理,现任富国基金管理有限公司副总经理兼基金经理。

  公司,历任产品开发主管、基金经理助理、基金经理、研究部总经理、权益投资部总经理、公司总经理助理,现任富国基金管理有限公司副总经理兼基金经理。

  年 8 月在富国基金管理有限公司任行业研究员;自 2015 年 8 月至 2018 年 4 月任

  富国动力混合型证券投资基金基金经理;自 2015 年 11 月起兼任富国天合稳健优选混合型证券投资基金基金经理,自 2016 年 5 月兼起任富国美丽中国混合型证券投资基金,自 2019 年 6 月起任富国睿泽回报混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。

  招商银行成立于1987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,总行设在深圳。自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股,并于2002年3月成功地发行了15亿A股,4月9日在所挂牌(股票代码:600036),是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股,9月22日在联交所挂牌交易(股票代码:3968),10月5日行使H股超额配售,行了24.2亿H股。截至2019年9月30日,本集团总资产73,059.25亿元人民币,高级法下资本充足率15.44%,权重法下资本充足率12.86%。

  意,更名为资产托管部,现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7 个职能团队,

  月,正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII)、合格境内机构投资者托管(QDII)、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。

  招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管和“财富所托、承诺”的托管核心价值,独创“6S 托管银行”品牌体系,以“您的业务、您的财富”为历史,不断创新托管系统、服务和产品:在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务综合系统和“6 心”托管服务标准,首家发布私募基金绩效分析报告,开办国内首个托管银行网站,推出国内首个托管大数据平台,成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只境外银行 QDII 基金、第一只红利 ETF 基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT 保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,得到了同业认可。

  招商银行资产托管业务持续稳健发展,社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中国最佳托管专业银行”。2016 年 6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行”,成为国内唯一获得该项的托管银行;“托管通”获得国内《银行家》2016 中国金融创新“十佳金融产品创新”;7 月荣膺 2016 年中国资产管理“金贝”“最佳资产托管银行”。2017 年 6 月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行”; “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品创新”;8 月荣膺国际财经权威《亚洲银行家》“中国年度托管银行”。2018 年 1 月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司“2017 年度优秀资产托管机构”项;同月,招商银行托管大数据平台风险管理系统荣获 2016-2017 年度银监会系统“金点子”方案一等,以及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等;3 月荣膺公募基金 20 年“最佳基金托管银行”;5 月荣膺国际财经权威《亚洲银行家》“中国年度托管银行”;12 月荣膺 2018 东方财富风云榜“2018 年度最佳托管银行”、“20 年最值得信赖托管银行”。2019 年 3 月招商银行荣获《中国基金报》“2018 年度最佳基金托管银行”;6 月荣获《财资》“中国最佳托

  事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、大学经济管理专业硕士,高级经济师。招商局集团有限公司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、招商局华建资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济师、副总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。

  行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务总监兼市分行行长。

  山分行行长,武汉分行行长;2013 年 12 月至 2016 年 10 月任本行业务总监兼公

  姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人高级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行省分行,华商银行,中国农业银行深圳市分行,从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今,历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一,具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。

  基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并在基金管理人网站公示。

  本基金主要采用“核心-卫星”总体策略,以优选并复制绩优基金重仓股为基石,有效综合基金管理人的主动投资管理能力,力争投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次超越,谋求基金资产的长期最大化增值。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其中债券部分包括国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)以及中国证监会允许基金投资的其他债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金“三重优化”概念,通过优选基金、(构建)优选指数、优选个股进行投资操作,将主动管理与被动有效结合,力争实现稳健投资业绩基础上的“二次超越”。

  (1)本基金在对宏观经济、政策、利率走势、资金供给以及证券市场的现状及发展趋势等因素进行深入分析研究的基础上,综合考虑资产组合的风险、收益、流动性、各类资产相关性等因素,动态配置股票、债券、现金之间比例,以求最大限度规避风险。

  (2)本基金以股票品种作为主要投资标的。在正常市场状况下,本基金投资组合中的股票投资比例浮动范围为:60%-95%,其中,核心组合的投资比例为股票资产净值的 55%-65%,卫星组合的投资比例为股票资产净值的 35%-45%;债券和短期金融工具的投资比例浮动范围为:5%-40%,其中,现金或者到期日在一年以内的债券的比例不低于 5%。权证投资比例浮动范围为:0-3%。

  本基金基于“主观与客观相结合,主动与被动相结合”的原则,采用“核心-卫星”总体策略,将股票资产分为核心组合部分与卫星组合部分。其中,核心组合以被动投资为主,通过优选基金、构建绩优基金重仓股优选指数(虚拟指数)并对其实施策略及适度调整,以求控制投资组合相对于基金行业(市场)的风险,力争实现投资业绩长期优于国内基金行业平均水平的“一次超越”。卫星组合以主动投资为主,通过优选个股,充分挖掘投资价值,倾力彰现“研究型基金(Research Fund)”之本色,力争博取超额收益,实现投资业绩长期优于国内绩优基金重仓股表现的“二次超越”。

  本基金以成立运作满一年的偏股型基金作为备选对象,通过运用富国基金管理公司的“基金评级体系(FRS—Fund Rating System)”,将定性分析与定量分

  析相结合,从中筛选出中长期业绩表现优良、选股能力突出的绩优基金,最终构建用以确定绩优基金重仓股的基金池。优选基金的具体策略如下:

  根据基金的资产类型,本基金将国内目前所有式基金分为 5 类,即:股票型基金、债券型基金、配置型基金、保本型基金及货币市场基金1。其中,本基金将股票型基金与配置型基金确定为偏股型基金。

  本基金认为,对基金评级的主要依据为其投资业绩,但对基金历史业绩的考察应该是一个长期的过程。由于目前国内基金(特别是式基金)的运作历史相对较短,满足长期业绩评级标准的基金数量十分有限,因此本基金选择以一年作为基金评级的考察区间。未来,随着国内基金运作时间的增加,本基金将会选择新的考察区间,具体变化另行公告。

  ★ 分别计算所有偏股型基金的基金业绩评估值(核心指标)及基金业绩持续性评估值(辅助指标),并按照计算值进行由高到低的排名;

  ★ 分别对上述两序列中的基金排名进行加权计算,其中:核心指标权重高(如 70%),辅助指标权重低(如 30%);

  等于 60%;对债券型基金的定义为:主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例大于等于 80%;对配置型基金的定义为:投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;对货币市场基金的定义为:主要投资于货币市场工具的基金,货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等;对保本基金的定义为:基金招募说明书中明确相关的条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障。

  本基金将所有 3、4、5 星级基金列为备选基金。在这些基金中,本基金管理人还将通过对基金经理评价以及对基金管理公司评价等一系列以定性分析为主的指标做进一步筛选,再次剔除部分基本面情况存在重大问题的基金,最终形成用以确定绩优基金重仓股的基金池。

  本基金管理人每半年将根据息对偏股型基金进行一次整体评估,从而筛选出绩优基金,用以构建确定绩优基金重仓股的基金池。

  绩优基金重仓股优选指数为本基金管理人自行编制的虚拟指数。在实行“核心-卫星”总体策略过程中,该虚拟指数是核心组合部分进行指数化策略的基础。本基金认为,基金行业的整体表现已经逐渐赢得了广大投资者的认同。基金重仓股作为各基金的核心配置品种,对基金业绩贡献率最为突出。并且,基于基金行业层面的统计分析表明,基金重仓股季度间的变化相对较小,买入持有特征较为显著,因此选择绩优基金重仓股并实施有效的策略是本基金核心组合部分采用的中长期策略。

  ★ 根据基金行业定期披露的季报内容,本基金管理人将对各绩优基金的十大重仓股进行汇总,并定义这些股票为绩优基金重仓股;

  ★ 重点关注高持仓市值的绩优基金重仓股,并综合考虑交易成本、交易冲击、流动性、投资比例、重大调仓信号、行业研究员分析评估等因素,挑选并构成绩优基金重仓股优选指数的成分股;

  ★ 成分股的持仓市值总和不低于绩优基金重仓股持仓市值总和的 80%,即覆盖率达到 80%以上;

  本基金管理人基于基金行业定期披露的基金季报内容,对核心组合部分进行及时调整,纳入将进入绩优基金重仓股优选指数的股票,剔除将调出绩优基金重仓股优选指数的股票,并在基金行业公布季报内容后的1个月内,以调整后的绩优基金重仓股优选指数成分股权重为基础,重新构建核心部分投资组合。

  本基金管理人将在重点参考各成分股与对应的核心参考权重进行核心部分资产配置的前提上,采用适度调整策略,即:对成分股进行适度调整;对成分股权重进行适度调整。

  本基金管理人将基于股票超额收益率定量预测结果,结合行业研究员对成分股公司基本面的定性分析,决定是否对成分股进行适度调整。

  如果进行调整,本基金管理人将绩优基金重仓股优选指数的成分股分为三类:正超额收益预期的成分股;负超额收益预期的成分股;无超额收益预期的成分股。根据交易成本与预期超额收益率的估算,适度增加正超额收益预期成分股的权重,适度降低负超额收益预期成分股的权重,保持无超额收益预期的成分股票核心权重不变。

  通常情况下,本基金管理人将力争保持绩优基金重仓股优选指数的客观性、透明性与稳定性。但当本基金管理人在认定绩优基金重仓股优选指数成分股发生基本面恶化、投资价值降低等特殊情形时,将有权进行突发性调整。

  由于交易成本、交易冲击、流动性、核心参考权重的适度调整、成分股的调入/调出、申购/赎回资金、投资比例等因素都可能导致核心组合部分的被动仓位发生变动,从而使投资组合对绩优基金重仓股优选指数产生偏离,因此,本基金将采取“误差”和“偏离度”这两个指标对核心组合部分的投资进行与评估。其中,误差为核心指标,偏离度为辅助指标,以求控制核心组合部分相对于基金重仓股优选指数的偏离风险。

  上述误差指标的最大值设定为 0.5%(相应折算的年误差约为7.75%)。本基金每周计算上述误差。如果该指标接近或者超过 0.5%,并且偏离度小于 0,则本基金管理人将通过归因分析模型找出误差的来源,并在适当的时机进行再平衡调整操作,使得误差回复到最大值以下。

  当本基金运作发展到一定阶段后,本基金可能会将测算基础转为代表相同风险度的周或月偏离度,具体变化将另行公告。

  本基金管理人借鉴外方股东银行金融集团(BMO FinancialGroup)的投资管理经验及技能,结合国内市场的特征,对卫星组合进行“研究型”优选个股主动投资操作。主要策略包括:

  策略一:利用数量化投资技术与基本面研究相结合的研究方法,对具有竞争优势、蕴涵投资价值的个股进行投资。

  此外,卫星部分投资组合还配以一定的主动性投资辅助策略,包括:进行股票与相应可转债之间的套利操作,提高资金运用效率;选择股票资产外其他金融工具进行投资操作,等等。

  “研究型”优选个股主动投资策略的运用完全基于本基金管理人投研团队构建的“研究型基金”股票库(Research Fund Equity Pool)。

  主要基于卖方研究,由本基金管理人确定一定数量的重点研究对象。备选股票库每季度调整一次,期间允许临时调整。

  主要基于本基金管理人的深度研究结果,确定一定数量的重点投资对象,彰现富国投研团队实力。核心股票库每季度调整一次,通常情况下,期间不允许调整。

  主要纳入新股与增发股票,获取一、二级市场价差。股票数量不定,按照市场状况自行动态调整。包括 IPO 至上市后 5 天内的新发与增发股票,在发行后自动进入,上市 5 天后自动剔除。如果已进入核心股票库和备选股票库,则不进入或者自动剔除出临时股票库。

  股票库由本基金管理人基金部和研究策划部共同构建,并由股票库管理委员会统筹、协调、审批和最终确认。

  行业研究员与基金经理综合运用“自上而下”与“自下而上”相结合的方法,在卖方研究基础上,对可选范围内上市公司进行重点研究,挑选备选股票库对象。具体过程如下:

  ★ 在上期备选股票库基础上,由行业研究员提出新增(包括从核心股票库调整至备选股票库)、剔除(剔除出整个股票库)名单,并同时提供近期(1 个季度内)完成的研究、深度研究报告或者卖方近期(1 个季度内)深度研究报告;

  ★ 由股票库管理委员会投票,投票人数不少于全部委员的 2/3,通过人数超过投票人数 2/3 后进行正式调整。

  行业研究员和基金经理综合运用“自上而下”与“自下而上”相结合的方法,对可选范围内上市公司进行深入研究,挑选核心股票库对象。具体过程如下:

  提出新增、剔除(剔除出整个股票库)与调整(从核心股票库调整至备选股票库)名单,并同时提供近期(1 个季度内)完成的深度研究报告、完整的财务预测模型等;

  ★ 由股票库管理委员会召集召开听证会,相关研究员介绍新增、剔除和调整核心股票库的理由,所有投资研究人员均可参与;

  ★ 由股票库管理委员会投票,投票人数不少于全部委员的 2/3,通过人数超过投票人数 2/3 后进行正式调整。

  由于行业研究员采用“自下而上”方式建立股票库,整个股票库数量如不加以控制将难以稳定。因此,需要由股票库管理委员会督促相关人员进行数量调整。

  在目前中国债券市场处于制度与规则快速调整的阶段,本基金将采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。在有效控制整体资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架;对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。

  【1】久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期,有效的控制整体资产风险;

  【2】期限结构配置是在确定组合久期后,针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利;

  【3】市场转换是指管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险-收益特性构建和调整组合,提高投资收益;

  【4】相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属;

  【5】信用风险评估是指管理人将充分利用现有行业与公司研究力量,根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估,以此作为品种选择的基本依据。

  本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+中债综合全价指数收益率×15%+同业存款利率×5%。

  沪深 300 指数是中证指数有限公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流动性好、规模最大的 300 只 A 股为样本的成分股指数,是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好,同时公信力较好的股票指数,适合作为本基金股票投资的比较基准。

  中债综合指数为中央国债登记结算有限责任公司编制并发布。该指数的样本券包括了商业银行债券、央行票据、证券公司债、证券公司短期融资券、政策性银行债券、地方企、中期票据、记账式国债、国际机构债券、非银行金融机构债、短期融资券、中央企等债券,综合反映了债券市场整体价格和回报情况。该指数是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一,适合作为本基金债券部分的业绩比较基准。

  如果今后证券市场中有其他代表性更强的业绩比较基准推出,或者有更科学客观的权重比例适用于本基金时,本基金管理人可以依据基金份额持有人权益的原则,根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。

  本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

  本报告编制日前一年内,本基金持有的“新华保险”的发行主体新华人寿保险股份有限公司(以下简称“公司”),由于公司存在:投保人;编制提供虚假资料;未按照使用经批准或者备案的保险费率等违法违规事实,中国银

  本基金持有的其余 9 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形。

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇节假日、公休假等,支付日期顺延。

  3、上述(一)基金费用的种类中 3-7 项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议,按费用实际支出金额列入当期费用,从基金资产中支付。

  基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

  基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等不列入基金费用。其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关执行。

  (1)投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费用,投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费用。基金的申购费用由基金投资者承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

  (2)投资者选择交纳前端申购费用时,按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别计算。本基金前端收费模式对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。

  注:上述前端申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户外 的其他选择前端收费模式的投资者。

  注:上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本公司旗下式基金的养老金客户,包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等,具体包括:

  如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,本公司将发布临时公告将其纳入养老金客户范围。

  (3)投资者选择交纳后端申购费用时,按申购金额采用比例费率,费率按持有时间递减,具体费率如下:

  投资者选择交纳前端认(申)购费用时,适用变动的赎回费率。赎回费率按持有时间递减,具体费率如下:

  投资者选择交纳后端认(申)购费用时,适用变动的赎回费率。赎回费率按持有时间递减,具体费率如下:

  基金转换费用由转出基金的赎回费和转出和转入基金的申购费补差两部分构成,具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。其中:转出基金赎回费是按转出基金正常赎回时的赎回费率收取费用;转入基金申购补差费是按照转入基金与转出基金的申购费率的差额收取补差费。对于前端转前端模式,转出基金金额所对应的转出基金申购费率低于转入基金的申购费率的,补差费率为转入基金和转出基金的申购费率差额;转出基金金额所对应的转出基金申购费率高于转入基金的申购费率的,补差费为零。基金转换的计算公式如下:

  注:转换份额的计算结果保留到小数点后 2 位。如转出基金为货币基金,且全部份额转出账户时,则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

  后端收费模式基金发生转换时,其转换费由转出基金的赎回费和申购补差费两部分构成,其中申购补差费率按照转入基金与转出基金的后端申购费率的差额计算。当转出基金后端申购费率高于转入基金后端申购费率时,基金转换申购费补差费率为转出基金与转入基金申购费率之差;当转出基金的后端申购费率低于转入基金的后端申购费率,申购补差费率为零。

  1)对于由中国证券登记结算有限责任公司担任注册登记机构的基金,其后端收费模式下份额之间互相转换的计算公式如下:

  注:转换份额的计算结果保留到小数点后 2 位。如转出基金为货币基金,且全部份额转出账户时,则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

  基金转换只能在同一销售机构进行。转换的两只基金必须都是该销售机构代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册登记的、同一收费模式的式基金。

  本招募说明书依据《中华人民国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集式证券投资基金流动性风险管理》及其他有关法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下:

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